● 本报记者 石诗语

　　近日，多家营业银行密集转换代销公募基金居品风险品级，多只夹杂类基金的风险级别被调高。业内东谈主士分析称，近期的转换既是银行对监管新规的落实，亦然谈判现时阛阓波动，主动优化投资者恰当性处理的汇注体现，转换后的居品风险品级简略更真正反应居品风险特征，有助于投资者减少风险错配。

　　密集转换代销基金风险品级

　　近日，苏州银行发布公告，将两只一年握有夹杂类基金居品的风险品级由R3-中风险转换为R4-中高风险。

　　记者查询发现，早在一个月前，苏州银行已完成一轮对基金居品风险品级的大领域转换。彼时，该行对代销的104只基金居品的风险品级进行变更，其中85只居品风险品级由R3-中风险转换为R4-中高风险，8只居品风险品级从R4-中高风险转换到R5-高风险。

　　苏州银行上调代销基金居品风险品级并非个例，近期还有多家银行连续发布有关公告，上调风险品级的居品以夹杂类基金为主。

　　上海银行自4月15日起，将两只原油证券投资基金的风险品级由中高风险上调为高风险、两只夹杂类基金居品的风险品级由中低风险上调为中风险。2月以来，上海银行已发布5条转换代销基金居品风险品级公告，统共波及超250只居品，其中约九成为夹杂类基金，风险品级主要从中风险上调到中高风险。

　　值得谨防的是，近期银行对代销基金居品风险品级的转换，主要以上调为主，也存在部分居品风险品级调降的情况。宁波银行日前晓喻，自4月21日起转换部分代销公募基金居品的风险品级，在21只居品风险品级上调的同期，还有11只居品风险品级由中高风险转换为中风险。

　　风险评级动态转换

　　记者调研了解到，近期银行对代销基金开展风险评级转换，中枢是落实投资者恰当性处理条目，同期受命同类居品风险评级一致、居品风险评级随阛阓与策略变化动态转换的原则。

　　“笔据恰当性处理条目，参考上海证券有限包袱公司评定的基金风险品级，米兰体彩下载连合基金处理东谈主评定的基金风险品级，按照孰高原则详情最终风险品级。”苏州银行暗意。

　　2025年10月执行的《营业银行代理销售业务处理方针》明确，营业银行应当孤独、审慎地对代销的财富处理居品进行风险评级，详情恰当购买的客群领域。居品风险评级着力与谐和机构评级不一致的，应当按照孰高原则取舍评级着力。

　　业内东谈主士以为，这一章程窜改了以往银行陋劣沿用基金处理东谈主评级的作念法，激动银行孤独履行评级责任。

　　此外，星图金融商讨院商讨员武泽伟以为，银行对代销基金风险品级的转换基于对现时阛阓波动的实际考量，转换评级能更真正地反应其风险特征。在监管与阛阓双重运行下，风险揭示趋于良好化、精确化，不错匡助投资者识别风险、减少错配，从而保护投资者权柄，激动行业健康发展。

　　优化评级体系

　　在对单只居品风险品级进活动态转换的同期，多家银行还完善了里面基金风险评价范例，从轨制层面进步评级科学性与一致性。

　　举例，1月，上海银行更新了公募基金居品风险品级评价范例。该行充分谈判了投资场地和投资领域、投资踱步情况、杠杆情况、流动性和结构复杂性等身分对基金居品进行分类，在此基础之上，对首发基金风险品级进行五级分袂。

　　上海银行暗意，关于首发基金，笔据监管部门对金融居品的风险界定，该行依据基金类别详情基金的基础风险品级，并以与基金处理东谈主提供的居品风险品级孰高为最终着力。干预握续营销阶段的基金居品，该行奉求具备中国基金业协会会员经验的基金评价机构提供评级就业，评级着力每季度更新。

　　厦门银行也于3月更新了代销基金居品风险品级分袂递次与阐扬，主要鼎新实质为转换QDII基金居品风险评级规则。该行对居品风险品级初评着力进行转换。举例，商品基金居品风险品级不低于高风险（R5），股票基金居品风险品级不低于偏高风险（R4），夹杂基金、其他基金（REITs等）居品风险品级不低于中风险（R3）。

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